L’Assicurazione D&O (Directors and Officers Liability) è la polizza che protegge il patrimonio personale di amministratori, sindaci e dirigenti in caso di richieste di risarcimento (claims) dovute a presunti errori, omissioni o negligenze commesse nell’esercizio delle loro funzioni.
Il rischio più insidioso, tuttavia, non è legato alle azioni commesse durante il mandato, ma alle conseguenze che emergono dopo la cessazione dell’incarico. Le richieste di risarcimento, infatti, possono arrivare anni dopo l’abbandono della carica. Per questo motivo, la garanzia di Copertura Postuma (o run-off) è la clausola più critica e spesso la meno compresa della polizza D&O.
1. Il Regime “Claims Made” e la Necessità della Postuma
Le polizze D&O operano quasi universalmente in regime “Claims Made” (a richiesta fatta). Questo significa che la polizza copre i sinistri per i quali la richiesta di risarcimento (claim) è presentata per la prima volta all’assicurato durante il periodo di vigenza della polizza.
Esempio: Un errore commesso nel 2018 (atto illecito) è coperto solo se la richiesta di risarcimento da parte di terzi (claim) arriva tra il 2024 e il 2025, quando la polizza è attiva.
Il Vuoto di Copertura
Se l’amministratore cessa la sua carica il 31 dicembre 2025 e una richiesta di risarcimento relativa a una sua decisione del 2025 arriva solo nel 2026, la polizza D&O dell’anno 2025 (ormai scaduta) non interverrà. Senza la garanzia Postuma, l’ex-dirigente dovrà difendersi a proprie spese.
2. La Garanzia Postuma (Run-off): Protezione per il Passato
La Postuma è una clausola accessoria che si attiva allo scadere della polizza principale (ad esempio, al momento del cambio della governance o del pensionamento del dirigente) e che estende il periodo di tempo durante il quale l’assicurato può ricevere una richiesta di risarcimento relativa ad atti illeciti commessi durante la vigenza della polizza originale.
- Durata: La durata della Postuma (run-off) è un fattore chiave ed è solitamente negoziabile. Le durate standard variano da 1 anno fino a 10 anni (il periodo minimo di prescrizione dell’azione di responsabilità). Una postuma di 10 anni offre la massima tranquillità.
- Costo: La Postuma non è gratuita. Il suo costo è generalmente calcolato come una percentuale del premio annuale pagato (spesso tra il 100% e il 300% del premio annuale, pagato una tantum al momento dell’attivazione).
3. Scenari di Rischio per l’Ex-Dirigente
Le richieste di risarcimento che emergono dopo l’abbandono della carica riguardano spesso:
- Azioni di Responsabilità Sociale: Azioni promosse dalla società stessa, dal curatore fallimentare, o dai soci contro l’ex-amministratore per mala gestio o danno patrimoniale causato durante la sua gestione. L’azione può essere promossa fino a cinque anni dalla cessazione.
- Questioni Fiscali/Tributarie: Vertenze con l’Agenzia delle Entrate per decisioni prese anni prima (es. trasferimenti di prezzi, gestione del carico fiscale). Le indagini possono concludersi molto tempo dopo l’uscita del dirigente.
- Cause di Lavoro: Controversie lunghe con ex-dipendenti che citano in giudizio i vecchi dirigenti per decisioni prese durante il loro mandato.
In tutti questi casi, senza Postuma, l’ex-dirigente dovrebbe attingere al proprio patrimonio personale per pagare avvocati, periti e l’eventuale risarcimento.
4. La Questione Cruciale: Chi Paga la Postuma?
La negoziazione della Postuma è fondamentale, soprattutto quando un dirigente lascia l’azienda.
La Migliore Prassi
È prassi aziendale consolidata che l’Azienda stessa paghi il premio per la Postuma a favore dei dirigenti uscenti. Questo garantisce che l’azienda sia tutelata per gli atti commessi dai vecchi amministratori e che i dirigenti uscenti non abbiano motivi per opporsi alla cessazione dell’incarico.
La Clausola di “Non Rinnovato”
La polizza D&O deve contenere una clausola che garantisca la possibilità di acquistare la Postuma anche se la polizza D&O non viene rinnovata dall’azienda. Se il dirigente è lasciato in un vuoto di copertura, il danno economico è immediato.
5. La Tutela della Privacy e l’Indipendenza del Legale
Un altro aspetto cruciale della D&O è la Libera Scelta dell’Avvocato. È essenziale che la polizza garantisca all’ex-dirigente di poter scegliere un legale di fiducia, che non abbia alcun legame con la nuova governance aziendale o con gli altri co-dirigenti coinvolti, per evitare conflitti di interesse.
Inoltre, la polizza D&O copre le spese di difesa anche nel caso in cui il claim sia infondato. La protezione del dirigente inizia con la copertura dei costi legali e delle indagini (investigative costs), che possono essere spropositati anche per un’accusa ingiusta.
Conclusioni
L’Assicurazione D&O in regime “Claims Made” è, per sua natura, incompleta senza la garanzia di Copertura Postuma (run-off). Per amministratori e dirigenti, la Postuma non è un optional, ma l’unica clausola che garantisce la protezione del patrimonio personale dagli atti commessi nel passato. Al momento della cessazione dell’incarico, la priorità assoluta è assicurarsi che l’azienda abbia attivato e pagato una Postuma con una durata adeguata (idealmente 10 anni), evitando così che i fantasmi della vecchia gestione possano materializzarsi anni dopo, con oneri legali interamente a carico dell’ex-dirigente.vvocato è un elemento essenziale che distingue una Tutela Legale efficace da una polizza limitata. La minaccia principale non è l’imposizione diretta, ma il conflitto d’interessi e la rigidità dei massimali. L’assicurato deve essere proattivo, documentandosi sul modus operandi della propria compagnia e separando, quando possibile, la polizza di Tutela Legale da altre coperture di Responsabilità Civile per garantire l’imparzialità della difesa nel momento del bisogno.
